13/7/2026
早安星期一☕，柔佛人假期有假期！
国政大胜，接下来股市会被政治新闻动摇。
FBM KLCI 收在 1,691.49点，涨0.83%
全场648股上涨、443股下跌，成交28.5亿股，值RM22.5亿。
银行与种植股成为主要推手，工业产品同步走高，能源股则逆市下跌。
国行维持OPR在2.75%，加上外资连续第二日净买入，改善大型股交投。
韩国、日本和香港分别涨2.52%、1.20%及0.60%，中国A50跌2.48%。
美国三大指数小幅上扬，SK海力士赴美上市大涨，AI投资热潮暂时压过中东战事与油价风险。
今天的 Morning Coffee，我们会重点看：
国阵大胜，股市会怎样？
再生能源更新
市场经济 MARKETS
| ▲ | FBMKLCI | 1,691.49 | +0.83% |
| ▼ | KL TECHNOLOGY | 72.27 | -0.15% |
| ▲ | S&P 500 | 7,575.39 | +0.42% |
| ▲ | BITCOIN | $64,129.00 | +0.16% |
| ▲ | BRENT OIL | $76.15 | +0.18% |
| ▼ | GOLD | $4,120.67 | -0.08% |
市场概况：
全球市场在星期五都上涨，除了中国，是唯一下跌的指数。
马股方面，今日上涨股648支，下跌股则有443支。
马股能源和科技指数出现大跌，其他指数则上涨。
大宗商品方面，黄金跌0.08%，原油涨0.18。
大马消费第三季放缓
联昌证券预计，大马消费开支将在2026年第三季放缓。
原因不是经济突然陷入衰退，而是今年主要节庆较早，大量农历新年和开斋节消费已集中在首季。
进入第三季后，家庭重新控制预算，零售商又面对较高的比较基础，因此销售增速容易降温。
第四季则有学校假期、圣诞节、年终奖金和旅游旺季支撑，消费活动料按季回升。
消费市场同时出现明显分化。
食品、饮料、日用品和家庭必需品仍有政府援助支撑，但服装、家具、高价餐饮和非必要商品较容易受到生活成本压力影响。
政府今年为STR和SARA保留RM150亿拨款，部分援助直接用于购买基本商品，使资金更集中流向超市、食品生产商和大众消费品牌，而不是所有零售公司。
联昌证券因此维持消费领域“中和”评级，并偏向需求稳定、价格较亲民的企业。
成本端同样不能忽略。
油价回落可以缓解部分运输压力，但塑料包装、物流、电费和公用事业成本仍然偏高。
旅游业则是少数较明确的支撑，大马首季接待1060万名外国游客，中国和澳洲游客分别增长25%和11%。
因此，年底回升更可能集中在旅游区、交通枢纽、平价零售及餐饮公司，而不是全面性的消费繁荣。
国阵大胜，股市会怎样？
国阵在柔佛州选举赢得56席中的48席，希盟仅保住8席。
对股市而言，第一层影响是柔佛州政府延续，不需要重新分配行政职位或重新检讨大型发展计划。
柔新经济特区、捷运系统、数据中心、工业园、物流仓库及住宅开发等项目，短期面对的政策中断风险因此降低。
房地产、建筑、银行、公用事业和工业园相关公司，可能比整体富时隆综指更直接受惠。
柔佛今年首季经济增长据报达到8%，当地已经成为大马增长速度较快的投资区域之一。
国阵大胜后，在团结政府内部的谈判能力明显增强。
希盟与国阵虽然在联邦共同执政，却在柔佛全面交锋；选举结果也可能加快全国大选部署。
若双方继续合作，市场会把结果视为州政府稳定和发展政策延续；若内部摩擦扩大，外资会重新计入提前大选、政策延迟及改革放缓的风险。
因此，较合理的市场反应不是所有股票同步上涨，而是柔佛概念股率先获得关注。
真正决定马股中期方向的，仍是联邦联盟是否稳定、令吉和外资流向，以及大型工程能否按原定时间执行。
再生能源更新
大马再生能源领域上半年面对项目审批放慢、材料价格波动及地缘政治不确定性，导致部分太阳能工程合约延后。
下半年情况可能改变，因为LSS6大型太阳能计划、CRESS企业再生能源供电机制，以及电池储能项目陆续进入采购和建设阶段。
兴业投行估计，相关工程可形成十亿令吉级别机会，并维持Solarvest和Samaiden的买入评级。
这轮投资与过去单纯安装太阳能板不同。
太阳能只能在日间发电，当数据中心和工厂需要24小时稳定电力时，项目必须配合电池储能系统。
能源委员会已在MyBeST计划下颁发400MW、1600MWh储能容量，沙巴拿笃另有100MW、400MWh项目。
电池采购也可能提前，因为中国计划从2027年1月起取消部分电池产品出口增值税回扣，发展商若预期设备价格上升，可能选择在今年下半年锁定订单。
Solarvest和Samaiden的优势在于资产负债表和经营现金流相对稳健，较有能力同时承接太阳能与储能工程；后续仍应观察实际中标额、赚幅、项目融资及回款速度，而不能只依据行业订单总值判断盈利。
新闻 NEWS
Evergreen Max Cash申请转主板
AEON Bank推出无抵押企业融资
TCS拟部署最多8900名AI工程师
下周市场聚焦美国CPI、中国GDP
俄罗斯禁止柴油出口
大马股市 UPs & DOWNs
🟢上涨股
SUNMED 突破三个月新高，单日 +3.7%
IOICORP 突破4年新高，单日+3.4%
🔴下跌股
VITROX 突破新高后继续下跌，单日-2.0%
PCHEM 油价下跌，单日-1.1.5%
国外财经&趣事 NEWS
SK HYNIX上市美股，筹得265亿美元
SK海力士以每份149美元发行美国存托凭证，在纳斯达克筹得约265亿美元，认购需求超过发行量七倍，上市首日股价上涨约14%。
这笔交易不仅是融资，也是公司重新争取估值定价权的重要安排。
SK海力士原本主要在韩国交易，美国投资者若要参与高频宽记忆体主题，通常会选择美光、英伟达或半导体ETF。
赴美上市后，全球资金可以直接在美股时段买卖SK海力士，提高股票流动性和机构覆盖率。
募集资金将用于新厂房和设备投资，以扩大AI服务器所需的HBM及其他记忆体产能。
此次上市反映全球资金仍愿意为AI供应链投入巨额资本，但未来估值能否维持，最终取决于HBM价格、产能利用率和客户订单，而不是上市地点本身。
分享咖啡 SHARE THE COFFEE